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我国金融开放与商业银行混业经营

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发表于 2012-4-28 01:16 | 显示全部楼层 |阅读模式
                                  
                                  
                                  

                    
                        
                      [摘要] 在面临金融市场全球化的竞争压力下,在我国加入WTO这一条件的催生下, 虽然我国商业银行实行混业经营的自身条件尚未成熟,但是商业银行为了自身生存发展而不得不选择混业经营制度,因此,管理层要尽快研究商业银行的这些制度需求并且设法满足它.同时,混业经营给我国的金融监管机构也提出了新的挑战。
  [关键词] 混业经营 金融风险 商业银行 金融监管
  
  我国银行体系实际上已经经历了分业经营,混业经营,再到分业经营的发展过程。80年代初,我国的银行都是专业银行,仅经营简单的银行业务,称得上是严格的分业。从80年代中期到90年代中期,我国先后成立了四大国有商业银行,当时这些商业银行都开办了证券,信托,租赁,房地产,投资等业务,实际上是混业经营。由于当时商业银行自身缺乏应有的自律和风险约束机制,以及中央银行监管不力,导致商业银行产生了大量的不良资产。1993年,国务院开始对金融市场进行整顿,1995年《商业银行法》出台,标志着我国金融机构分业经营制度正式确立,一直延续至今。1995年颁布的《商业银行法》第四十三条规定,商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务,不得投资于非自用不动产。商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资。
  不过,在加入WTO以后,由于面临金融市场全球化的竞争压力,我国商业银行实质上正在向混业经营发展。中国银行行长李礼辉在该行2006年业绩披露新闻发布会上强调综合经营将成中行重点战略。据李礼辉透露,2006年全年,中行投资银行,保险,和其他业务收入增长迅猛,达到40.1亿元人民币,同比增长12.9%。
  目前,中信集团,光大集团已经成为典型的金融控股公司集团, 中信集团的主要经营业务涉及金融业、房地产开发、信息产业、基础设施、实业投资和其它服务业领域。控股企业包括中信银行,中信证券,中信信托,信诚人寿保险等多家子公司。光大集团自1983年5月在香港创办以来,经过20多年的努力,现已发展成为以经营银行,证券,保险,投资管理等金融业务为主的特大型国有企业集团.截至2005年底,光大集团总资产达到5500多亿元,其中金融资产占集团总资产的98%。
  在目前的情况下, 银监会也鼓励商业银行在混业经营方面做些尝试。同时,法律方面的规定也略有松动,2003年12月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国商业银行法〉的决定》将《商业银行法》第四十三条修改为“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务,不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资,但国家另有规定的除外。”
  近些年来,理论界关于我国商业银行是应该继续维持分业经营制度还是应该向混业经营转变的争论也非常激烈。坚持分业经营制度的观点主要认为,我国金融市场的发育不够成熟,金融监管制度仍然存在重大缺陷,商业银行自身在产权制度与风险管理方面也有缺陷,因此现在实行混业经营很可能导致金融业发生系统性风险,不利于国家的金融安全.坚持混业经营制度的观点则认为,由于我国已经加入WTO,随着5年过度期的过去,外资银行全面进入我国金融市场,内地银行业之间的竞争明显加剧,分业经营制度的诸多弊端已经充分暴露,种类单一的银行业务将置我国商业银行于巨大的金融风险之下,其后果是可能将国内金融市场进而将国内金融机构拱手让给外资金融集团。而混业经营有许多优势,因此混业经营刻不容缓。并且大多数学者在我国商业银行未来混业经营的模式上也达成了一致,即金融控股公司模式。
  为什么在我国当前理论界,管理层,立法机构以及实践领域异口同声的呼吁商业银行混业经营呢?所谓金融业混业经营,就是指各类金融机构的业务范围基本上没有限制,商业银行与投资银行,保险机构,证券公司,信托投资公司之间的业务相互渗透交叉。分业经营则是指严格规范各类金融机构的经营范围,严禁业务交叉。在分业经营的制度下,商业银行基本上只能经营资产负债业务,依靠存贷款利息差取得利润。混业经营与分业经营相比较,二者的优缺点主要表现在:
  1.混业经营可以实现商业银行的业务多元化,通过盈亏互补和范围经济进而达到银行利润最大化的目标, 从这个角度来说,混业经营可以分散银行经营风险。但是,由于商业银行的资金来源多属于短期资金,储户随时可能提取,因此银行在将其短期储蓄资金用于证券,保险,信托等方面的长期投资时,可能发生流动性风险。而且,由于证券,保险,信托等业务比银行贷款业务的风险大, 如果金融市场发生较大的动荡,银行无法收回投资,就可能使储户的利益受损,从而危及银行信用。相对而言,分业经营的制度要安全一些,因为限定了商业银行的投资范围,只能从事长短期贷款和购买国家债券以及信用级别高的企业债券,所以证券等金融市场的波动很难传递给商业银行,这样可以避免金融业的系统性风险.但是分业经营下商业银行的业务单一,利润来源于微薄的存贷利差,不利于商业银行参与国际竞争。
  2.混业经营模式可以为企业和居民提供综合化的“一站式”服务,这样可以稳定老户,吸引新客户,提高客户对银行的忠诚度,从营销的角度增强银行的竞争力。由于客户可以在一家银行选择不同的金融产品,因此还可以加快资金的流动,提高资源配置的效率。相反,分业经营就不具备这样的优势。
  当然,混业经营与分业经营二者的利弊差异早就存在,这两种经营模式在新中国的银行业发展起来之前就产生了,因此二者本身所具备的利弊差异并不是当前在我国提出商业银行混业经营主张的根本原因所在。混业经营与分业经营各自具备的优势只有跟一定的时代特点相结合也才能充分的表现出来。那么,当前我国金融市场面临的最大的时代特征就是,自2006年12月11日起,中国金融业对外全面开放, 从此,中资银行与外资银行将展开全方位的、更加激烈的竞争,银行业将迎来新一轮并购潮,新的市场竞争格局将逐步形成。
  如果国内外银行业都实行分业经营制度,那么局部市场与一体化市场之间的竞争也许并没有什么本质的差别, 这种条件下分业经营制度也许更有优势,以为它有利于国家的金融安全。但是如果让实行分业经营与混业经营两种不同制度的银行在同样的条件下竞争,对于前者而言,无异于与虎谋皮。然而,事实恰恰就是,在我国银行业仍停留在单一的资产负债业务的情况下,国外银行业却几乎全部实行了混业经营制度。德国、荷兰、瑞士、卢森堡等国的商业银行一直实行全能银行的混业经营模式,美国1933年以前实行的混业经营制度,1933年的《格拉斯·斯蒂格尔法》确立了美国金融业的混业经营制度,1999年《金融服务现代化法案》又使得美国金融业重回混业经营时代。而在此之前,英国和日本也分别于1996年和1998年在金融业重新建立了混业经营的制度。根据有关资料,似乎只有中国还在实行分业经营。显然,中国银行业和整个金融业以分业经营制度参与混业经营时代的国际竞争,必将处于极其不利的劣势地位。
  由以上的分析可知,当前在我国提出商业银行要混业经营,是在国际金融业混业经营的大气候下,在我国加入WTO这一条件的催生下,商业银行为了自身生存发展而提出的要求。当前各商业银行已经在实践混业经营的模式,这是商业银行系统在权衡已有金融法律限制与金融竞争压力之后做出的无奈选择,这也必将是我国金融管理层在权衡金融风险与国有金融业面临的竞争压力之后不得不做出选择.我们甚至可以预见,在不久的将来,法律和监管层以及银行系统本身会在混业经营上走出更大的步伐。

                                                          
                                  
                                  

                    
                        
                      在我国商业银行系统引进混业经营制度,当然不能忽视可能带来的巨大风险.关于这个,世界经济史上已有前车之鉴。1929年~1933年起源于美国的那场经济危机曾经对美国的金融业以及主要发达国家的金融业造成了几乎致命的打击。当时美国的理论界,政界,社会舆论无不把这次危机的起因归结为银行业与证券业的混业经营制度,直接导致了《格拉斯·斯蒂格尔法》的出台。目前在我国引入混业经营制度,除了会增加混业经营制度本身固有的风险因素以外,还可能由于我国金融市场制度特别是监管制度方面产生比别国更大的风险。一方面, 从某种意义上说,混业经营制度本身会产生比分业经营更大的风险, 例如:商业银行的储蓄资金通过证券业务进入股票市场,由于商业银行的资金比较雄厚,一般会给股票市场带来很大的冲击,形成股票市场的“泡沫”,导致股票市场的巨大动荡;由于证券承销业务的收益比较丰厚,存在商业银行在承销证券业务时,利用储蓄资金进行公司股票的包销,承销业务经营,但在企业和证券市场不景气时,可能使银行资金面临损失, 还可能使银行资金长期占用在证券类资产上,增加银行的流动性风险,严重时会产生挤兑,把资本市场的风险转移到信贷市场。混业经营也可能增加关联交易的风险,控制关联交易是防范金融业综合经营风险的核心问题。另一方面,由于我国金融市场化程度较低,金融市场正处于建设和完善过程中, 金融机构内控制度脆弱,缺乏混业经营所要求的严格自律制度,目前我国商业银行的经营管理水平较为落后,尚未建立起完善的内部控制制度。处于我国金融业主体地位的四大国有商业银行还受到产权制度落后于市场要求方面的限制。金融监管制度也仍然是处于分业监管阶段,分业监管不仅会带来比综合监管更高的监管成本,而且面对实践中金融业务日益综合化的事实会产生许多的监管盲区,从而增加金融系统风险.现在虽然银监会,保监会,证监会之间有了一个联席会议,但是仍然无法解决许多综合监管责任的问题. 而且,我国金融监管机构组建时间不长,监管经验不多,风险控制能力较差,金融监管水平较低,仍处于事后监管,监管还不能实现超前性和预警性,监管机构仍处于被动应付的地位;监管手段也显得单一,不能满足混业经营监管的需要,从分业监管向综合监管转变还需有一个过渡的过程。从国际经验来看,金融混业经营制度运作的前提条件是,银行本身具备健全的内控约束机制和较强的风险意识,法律框架健全、金融当局的监管体系完善高效。
  综上所述,我国银行业处在一个混业经营条件还不成熟,然而外部竞争压力又迫使银行业不得不实行混业经营的境况。是前进还是后退,谁都非常清楚.为了应对国际竞争,我国商业银行和监管机构以及立法机构至少应该从以下几方面做出积极反应。
  1.商业银行自身方面。由于制定新的法律或者修改现有法律都是一件耗费时日的事情,商业银行必须在现行法律框架内加快金融业务改革和金融创新的步伐,不断拓展金融领域,大力发展中间业务和表外业务,寻找新的利润增长点。
  现行法律并没有规定我国银行不可以在境外实行混业经营,也没有规定控股商业银行的企业集团不可以经营证券和保险等金融业务,因此我国商业银行可以在境外多设立分支机构,并实行混业经营,发展全能银行。同时,在境内重组金融机构,组建金融集团控股公司, 参股或者并购商业银行、投资银行、证券和保险机构,控股公司下的各子公司分别核算经营成果,分别进行风险控制,从而在控股公司内部建立一道风险防火墙。
  信用技术飞速发展,使全球金融产品不断形成电子网络化趋势,金融机构可以跨越时间和空间为客户服务, 网络银行具有成本较低,办理业务速度快,客户面广,保密性好等优点。国外网络银行业务量已经占银行总业务量的很大比重,我国法律没有规定银行不可以经营网络银行业务,在我国境内发展网络银行无法律障碍。因此,我国银行业在经营制度方面的缺陷可以通过技术方面的有时得到适当补偿,至少也要在这方面不能比外资银行差。
  同时,占我国银行业主体地位的国有商业银行仍然存在产权制度方面的重大缺陷,国有独资的产权制度产生的所有者虚位,缺乏有效的监督和激励机制以及风险约束机制,这些问题都亟需解决。目前,我国国有商业银行的产权改革采取的仍然是股份制道路,即在保持国家占国有商业银行绝对控股地位的前提下,引进其他法人股东,社会公众股东以及外资股东,形成多元化的所有者结构,截至2006年底,四大国有商业银行已有三家完成了股份制改造,剩余的一家农业银行的股份制改造也正在进行。产权制度的改革是为了进一步完善银行机构的内部控制和风险约束机制。2007年4月份发生在河南省邯郸市农业银行的金库被盗案充分暴露我国银行机构内部控制上重大漏洞。
  2.强化银行的外部监管。要充分发挥中央银行,国家审计署,特别是银监会的金融监管作用,落实责任,不至于出现相互推托扯皮的局面。国家审计署的责任在于维护国有资产的安全,避免国有资产发生流失,同时要求尽可能的实现国有资产的增殖.中央银行与银监会的责任主要在于规范商业银行的金融业务操作,防范不规则操作可能带来的金融风险。实施信息的强制性披露制度,以法律强制性的信息披露保证信息的正确、公平、公正。评估并提示各商业银行的资产风险,要求单家银行的资本状况应与整体风险预测相一致,及时检查和评价银行的内部评估程序、资本战略以及资本充足状况,当银行资本充足率下降到谨慎性水平之下或有可能发生类似情况时,监管者要力争尽早干预。但是,实践中外部信用评级很难灵敏反映信用资产组合中的风险不断变化的金融工具,一个匆忙的结论有时还会使一些有价值的思考和业务失去意义。相对于外部评级的这些固有缺陷而言,完善资本市场,利用资本市场“用脚投票”的机制对上市的国有商业银行进行监督是一个非常有效的外部监督方法,有利于国有商业银行信息的披露,因此,农业银行在完成股份制改造以后,要促使其尽快上市。
  3.相关法律制度的完善。没有立法方面的支持,我国商业银行的混合业经营不可能成为现实,最多也只能算是业务多元化而已。因此,从长远看,要研究制定允许我国商业银行和整个金融业混业经营的可行性和配套的法律草案,一旦条件成熟,相应的法律制度就能立即出台。只有这样,我国银行业才可能与外资银行取得平等的竞争地位,才有利于国有金融业的发展。同时,要制定规范混业经营运作的法律法规,尽快出台检查、监督金融集团内、外部交易的条例,设置法律限制的“防火墙”,以法律的形式来规范和约束金融集团公司的内部交易以及其他业务活动,做到金融机构依法经营,监管机构依法监管。

                        
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