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浅论资本约束强化对商业银行的影响

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发表于 2012-10-28 03:47 | 显示全部楼层 |阅读模式
摘 要:随着资本约束的不断强化,传统的以速度—规模扩张的商业银行增长模式变得不可持续,商业银行必须转变经营思路,加快经营模式转型,推动业务创新,大力发展零售业务和中间业务,提高赢利能力,降低资本消耗,增强自身积累才是银行业未来发展的根本之道。
  关键词:巴塞尔协议Ⅲ;商业银行;资本约束;经营模式
  中图分类号:F832.33 文献标识码:A 文章编号:1003-9031(2012)08-0049-03 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2012.08.13
  一、问题的提出
  美国次贷危机后,各国监管机构和政策制定者出台了大量的监管新举措,其中最核心内容就是要求银行更审慎地承担风险,提高资本充足率,建立资本和流动性缓冲机制,以在未来增强抵御市场风险的能力。
  针对危机暴露出的原资本监管框架的不足,巴塞尔委员会对《巴塞尔新资本协议》(包括第二版《巴塞尔协议》和第2.5版《巴塞尔协议》在内的协议内容)作出了重大修订。2010年末颁布的《第三版巴塞尔协议》正式确立了金融监管的新框架。随后,2010年11月,20国集团首尔峰会批准了巴塞尔银行监督委员会提交的资本监管和流动性监管改革方案。在2011年11月的20国集团戛纳峰会上,与会各国领导人承诺于2013年1月1日前实施新资本监管标准。
  在《巴塞尔协议Ⅲ》颁布之后,中国银行业监督管理委员会(以下简称银监会)于2011年4月发布了《中国银行业实施新监管标准的指导意见》。新的监管框架将监管适用范围推广到整个银行业,而不是像过去仅要求大银行施行,且将操作风险纳入了资本监管的框架。在此基础上,银监会在2011年8月推出了中国版的巴塞尔协议Ⅲ《商业银行资本管理办法》(以下简称《办法》)的征求意见稿,建立了与国际新监管标准接轨、符合我国银行业实际的资本监管制度。《办法》提出了一系列管理细则,为商业银行施行新的监管框架提供了具体的指引。2012年6月,国务院常务会议听取了关于制定《商业银行资本管理办法(试行)》的汇报,会议决定《办法》于2013年1月1日开始实施。
  不断强化资本约束是国际银行业监管的趋势,对中国银行业的经营发展将带来较大影响。如何应对国际银行业监管的新要求,是摆在我国银行业面前的重大课题。
  二、资本约束强化给商业银行带来的挑战
  (一)资本约束强化使商业银行传统发展模式难以为继
  长期以来,我国商业银行走的是一条粗放式外延扩张的发展道路。我国存贷款利率非市场化,国家通过法律制度规定存贷款的利率水平,使商业银行存贷款的利差保持在一定的水平,商业银行由此获得稳定的收益[1]。在收益预期较为确定的情况下,商业银行只要追求贷款规模扩张,通过贷款规模的扩张带动资产的增长,依靠存贷款利差收入的增加就能实现利润的较大提升。
  商业银行传统发展模式最显著的标志体现为发展速度和收入结构。从发展速度上看,我国商业银行总资产从2005年的37.5万亿元增长至2011年的111.5万亿元,增长了1.97倍,年均增长21%。其中,贷款余额从20.7万亿元增长至54.7万亿元,增长了1.64倍,年均增长19.32%;存款余额从30.0万亿元增长至80.94万亿元,增长了1.7倍,年均增长19.59%。在资产结构和收入结构方面,对大企业、大项目的贷款居高不下,收入中最主要的就是利差收入,其他的中间业务收入和投资收入占比很小。
  资本约束的增强要求商业银行的资产规模必须与其资本充足程度相适应。通常来讲,几乎所有的商业银行资产业务都要承担不同程度的风险,业务的扩张意味着风险的增大。由于资产规模是动态变化的,资产的扩张也必须考虑资本的同比例增加。否则,即使充足的资本,也很可能在很短的时间内被消耗殆尽。因此,资本充足率最低标准要求商业银行必须保持适度的发展规模和速度,粗放、外延式的发展模式已经难以为继。
  (二)商业银行盈利能力受到削弱
  间接融资一直是我国社会融资的主要渠道,大量的信贷投放既为我国以投资为主要驱动力的经济增长模式提供了最主要的动力,也为商业银行带来了丰厚的利息收入。分析近年来商业银行超常盈利能力的主要因素,在净利息收入(含规模因素和利差因素)、净佣金收入等因素中,规模扩张是商业银行净利润增长的最大贡献因素。据中国人民银行的数据,以全国性大型银行中,在2009—2011年,规模因素分别拉动净利润增长35.6个、31.5个和20.2个百分点。
  《商业银行资本管理办法》的实施使商业银行资本压力增加,商业银行规模扩张速度放慢。为应对资本压力,商业银行将增加风险权重较低的资产业务的占比。相对来说,这部分资产盈利能力也较低。资产规模增长速度放慢和资产结构的变化将削弱商业银行的盈利能力。
  (三)资本约束强化加大商业银行经营难度
  1.资本金补充方面的挑战。我国商业银行资本缺乏问题仍然不同程度地存在,尤其对那些资本来源渠道有限的中小银行,资本缺乏问题更加严重[2]。近年来,为支持经济增长,商业银行保持较高的信贷增速,将消耗大量的资本。据以往经济增长和信贷投放之间的经验判断,未来GDP要实现7%~8%的增长,贷款至少要保持16%以上的增速,这将直接导致巨大的资本消耗,商业银行持续补充资本的需求将更为强烈。
  受制于国内资本市场容量以及法律法规的不配套,商业银行筹集资本渠道非常单一。通常情况下,商业银行提高资本充足率有两种途径。一种途径是增加分子,即通过各种途径补充资本金。在通过资本市场融资受到约束的情况下,未来商业银行可能更多地通过自身的内部积累来实现资本规模的扩张。另一种途径就是压缩分母,这意味着资本受限的银行需要对风险权重大的贷款进行控制,而对低风险资产进行增持。
  从我国商业银行实际来看,内生式的资本积累高度依赖于银行的盈利能力。受金融改革、金融脱媒等的影响,未来几年我国商业银行的盈利能力将趋弱;外源性融资渠道受国内资本市场容量等多方面因素的影响,渠道非常有限。总体来说,商业银行资本补充难度较大,资本供给与需求之间的矛盾十分显著。
2.业务结构调整压力明显增大。由于资产规模和资本净额的配比关系与资本结构密切相关,各类资产业务的风险权重不同,消耗资本的比例也不同。当前,国内大部分商业银行还处于通过规模扩张实现增长的粗放式发展阶段,多元化的盈利模式和低资本消耗的业务模式还没有形成。这种模式下,一方面会导致更大的风险资产总额,加大了资本充足率计算公司的分母;另一方面也不利于通过提升盈利能力来扩大资本充足率计算公司的分子。资本约束强化要求商业银行有效平衡风险权重较低资产业务的占比和实现盈利能力获得持续稳健增长之间的关系。
  3.要求更为高效的资本管理能力。长期以来,国内商业银行在经营理念上存在严重的误区。在业绩考核上往往表现为只注重没有扣除未来风险的盈利,追求的不是银行市值的长期稳定增长。社会舆论也认为哪家银行规模扩张的越快、贷款条件低,哪家银行就越强,领导者也越有能力、魄力。资本约束的强化要求商业银行处理好当前利益与市值稳定增长的关系。盲目的规模扩张和快速的风险积累也许可以带来短期可观的利益,但却可能对其长期市值的增长带来损害。在资本监管强化的时代,商业银行必须提高资本的科学管理水平,实现更高的风险资本回报水平。
  三、转变经营模式是商业银行发展的策略选择
  应对资本约束强化带来的挑战,商业银行应加快转变经营模式,加强管理,积极调整业务结构和收入结构。同时,应该加快政策调整,鼓励商业银行积极创新。
  (一)加强资本的科学管理,实施精细化经营
  科学的资本管理是商业银行发展的重要前提。商业银行要加强经济资本的限额管理,提高资本配置效率和价值创造能力,实现由高资本占用型业务向低资本占用型业务转变,构建资本节约型的业务发展模式。
  要积极吸收和借鉴国外银行业先进的管理经验,统筹考虑资本、风险和收益,以及整合配套全面预算管理、资产负债管理、内部资金转移定价等综合管理工具等举措,努力构建以经济资本为核心的资本管理和资源配置体系。同时,加强对资本充足率运行情况的监测分析,建立健全资本充足率应急管理机制,合理有效增加利润留存,稳步提升资本充足率水平。
  (二)积极调整业务结构和收入结构
  大力发展零售业务。随着我国经济的高速增长,居民收入稳步提高,对金融服务的需求不断增大,商业银行发展零售业务已经具备非常好的条件,业务前景广阔,而信息与互联网技术的发展和广泛应用以及政策法规的变化等因素都起到助推剂的作用。从国际范围来看,发达国家和地区的商业银行中,零售银行业务的比重一般在50%以上,并且这一比例有增长的趋势。与传统的信贷业务相比,零售业务的特点和优越性具体现在低资本消耗、赢利能力强和非常好的成长性等特点。加快中间业务的发展。通过提供金融服务获得的手续费收入是无风险收入,即无资本金损失的经营收入。发达国家银行的中间业务收入占营业收入比重一般在40%以上,部分甚至高达80%,国内商业银行中间业务收入占营业收入的比重仅为17%左右,与国外银行相距甚远,可以看出国内商业银行在中间业务领域还有非常广阔的发展空间。大力开展中间业务可有效缓解银行规模扩张和资本短缺的瓶颈约束,从而有效促进银行经营结构和赢利模式的转变,推进商业银行的战略转型。
  (三)积极鼓励金融创新
  金融创新是商业银行发展的动力之源。与发达国家相比,国内的金融创新才刚刚起步,金融市场的发展、金融衍生工具的创新运用仍然存在相当大的差距。我国商业银行创新应从理念与文化、体制与机制、服务与产品等方面入手,鼓励商业银行全方位加强金融创新。稳步推进资产证券化,提高商业银行资产的流动性,解决商业银行资产负债不匹配性。银行资产和负债的不匹配性主要表现在流动性和期限的不匹配,银行的资产主要贷款等中长期、流动性较差的资产,而其负债主要是活期存款等期限短、流动性要求较高的资产,两者不能很好地匹配。资产证券化可以将长期的、流动性差的贷款转化为流动性高的现金,从而解决流动性和期限匹配上的问题。
  资本约束不断强化,既对商业银行带来了挑战,也是商业银行实现经营模式转变的重大契机。商业银行应该以此为契机,树立全新的经营理念,实施经营模式的转型,放弃传统的粗放式经营,从单纯依靠存贷款利差盈利,转向依靠资产的加快周转创造新的效益,靠资产的流量而不是单纯靠存量创造新的利润,实现可持续发展。
  (责任编辑:陈薇)
  参考文献:
  [1]周小川.关于推进利率市场化改革的若干思考[DB/OL].[2012-01-12],http://www.pbc.gov.cn/publish/go ... /201201121606483536
  55534_.html.
  [2]张洁颖,陈剑峰.以经济资本管理推动银行资本节约型发展[J].中国金融,2010(10).
发表于 2012-10-28 08:23 | 显示全部楼层
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